#آموزشی

کاربردهای Option

آپشن یا اختیار معامله، فراگیرترین ابزار معامله ای است که تاکنون مورد استفاده قرار گرفته است. از آنجایی که آپشن هزینه پایینتری در مقایسه با سهام در بر دارد، به عنوان یک ابزار قدرتمند در معاملات بکار گرفته می شود و تا حد بسیار بالایی ریسک را کاهش داده و یا درآمد را افزایش می دهد. با یک بیان ساده، خریداران اختیار معامله حقوقی دارند و فروشندگان آن تعهداتی دارند. خریداران اختیار معامله حق دارند سهام مربوطه را با یک قیمت مشخص خریداری کرده یا بفروشند، ولی اجباری برای این کار ندارند.

دو نوع Option در بازار سهام موجود است: Call Option (اختیار خرید) و Put Option (اختیار فروش).
اختیار خرید حق خرید و اختیار فروش حق فروش سهام مربوطه را ایجاد می کند. آشنایی با چگونگی کارکرد هر دو اختیار حائز اهمیت است. استراتژی های مختلفی که در خصوص کارکردهای معاملات Option بکار برده می شوند، رابطه مستقیم با درک صحیح و مناسب از عملکرد این دو نوع Option دارد.
جهت خرید و فروش آپشن (Option)، باید با اصطلاحات بازار آشنایی کامل داشت. قیمتی که بر اساس آن سهام مربوطه می تواند خریده یا فروخته شود، قیمت تعیین شده (Strike Price) نامیده می شود. آپشن در چندین قیمت Strike، کمتر و بیشتر از قیمت موجود در بازار تعریف می شود. به طور کلی، برای سهام قیمت گذاری شده کمتر از 25 دلار به ازای هر سهم، قیمت های Strike، با 5/2 دلار فاصله تعریف می شوند. این فاصله برای سهام بالاتر از 25 دلار به ازای هر سهم، 5 دلار می باشد.
زمانی که آپشن منفی می شود، تاریخ انقضا نامیده می شود. آپشن، در انتهای روز کاری سومین جمعه ماه انقضا، منقضی می شود. همه آپشن ها، زمان های انقضا برای ماه جاری، ماه بعدی و ماه های مشخص در آینده دارند. هر سهم بر اساس چرخه ماه ها، آپشن ارائه می کند.
قیمت آپشن Premium نامیده میشود. Premium یک آپشن با توجه به پارامترهای مختلف از جمله قیمت موجود سهام مربوطه، قیمت Strike آپشن، زمان باقیمانده تا تاریخ انقضا و نوسان پذیری (Volatility) مشخص می شود. مبلغ آپشن به ازای هر سهم تعریف می شود. هر آپشن به 100 سهم اختصاص دارد. لذا، اگر مبلغ یک آپشن 2 دلار باشد، مبلغ کلی آپشن 200 دلار خواهد بود.
مثال: دیوید قصد خرید خانه دارد، بعد از هفته ها جستجو، خانه مورد نظر خود را می یابد. اما متاسفانه، پول کافی جهت خرید خانه ندارد. در گفتگویی با صاحب خانه، توافقی جنبی بر خرید خانه به میزان 100.000 دلار در 6 ماه آینده صورت می گیرد و صاحب خانه موافقت می کند که در ازای 2000 دلار این حق را به او بدهد.
سناریو 1: در طول این 6 ماه، دیوید یک منطقه نفتی در محل کشف می کند که قیمت خانه را تا 1.000.000 دلار بالا می برد. البته، صاحب خانه متعهد است که خانه را به رقم 100.000 دلار به دیوید واگذار کند.
دیوید خانه را با قیمت تمام شده 102.000 دلار تحویل می گیرد، 100.000 دلار قیمت خانه به اضافه 2000 دلار هزینه مربوط به حق خرید. او بلافاصله خانه را به قیمت 1.000.000 دلار و با سود بالای 898.000 دلار به فروش می رساند.
سناریو 2: دیوید یک جاده دفع مواد سمی در محل پیدا می کند که به واسطه آن قیمت خانه به صفر می رسد، او تصمیم می گیرد که از خرید خانه منصرف شود. در این شرایط، دیوید، 2000 دلار، هزینه آپشن خرید خانه را از دست می دهد.

چگونگی کارکرد Option:

1- آپشن ها حق خرید یا فروش سهام مربوطه را ایجاد می کنند.
2- خرید آپشن، تعدی جهت خرید یا فروش سهام یا کالای مربوطه به وجود نمی آورد، بلکه تنها حقی است که مورد استفاده قرار می گیرد.
3- در صورت فروش آپشن، اگر آپشن اجرا شود، فروشنده متعهد است که بدون در نظر گرفتن قیمت بازار سهام، سهام مربوطه را با قیمت Strike فروخته (Call) یا خریداری (Put) نماید.
4- آپشن در یک بازه زمانی مشخص دارای اعتبار است، پس از انقضا، حقی برای خرید یا فروش سهام یا کالا به قیمت معین وجود ندارد.
5- آپشن ها در قیمت های Strike متفاوت بر اساس قیمت سهام مربوطه موجود هستند.
6- مبلغ یک آپشن (Premium) پارامترهای مختلفی شامل قیمت بازار سهام مربوطه، قیمت Strike آپشن، زمان باقیمانده تا تاریخ انقضا و نوسان پذیری را در بر می گیرد.
7- آپشن ها برای همه سهام ها تعریف نشده است. در حدود 2200 سهام با آپشن های قابل معامله وجود دارد. هر آپشن 100 سهم از سهام یک شرکت را کنترل می کند.
خرید آپشن، تعهدی جهت خرید یا فروش سهام یا کالای مربوطه به وجود نمی آورد، بلکه تنها حقی است که می تواند مورد استفاده قرار گیرد. آپشن در یک بازه زمانی مشخص دارای اعتبار است، پس از انقضا، حقی برای خرید یا فروش سهام یا کالا به قیمت معین وجود ندارد.

@salarsafaie

سالار صفایی

Forwarded from سالار صفایی (Salar)

#آموزشی

کاربردهای Option

آپشن یا اختیار معامله، فراگیرترین ابزار معامله ای است که تاکنون مورد استفاده قرار گرفته است. از آنجایی که آپشن هزینه پایینتری در مقایسه با سهام در بر دارد، به عنوان یک ابزار قدرتمند در معاملات بکار گرفته می شود و تا حد بسیار بالایی ریسک را کاهش داده و یا درآمد را افزایش می دهد. با یک بیان ساده، خریداران اختیار معامله حقوقی دارند و فروشندگان آن تعهداتی دارند. خریداران اختیار معامله حق دارند سهام مربوطه را با یک قیمت مشخص خریداری کرده یا بفروشند، ولی اجباری برای این کار ندارند.

دو نوع Option در بازار سهام موجود است: Call Option (اختیار خرید) و Put Option (اختیار فروش).
اختیار خرید حق خرید و اختیار فروش حق فروش سهام مربوطه را ایجاد می کند. آشنایی با چگونگی کارکرد هر دو اختیار حائز اهمیت است. استراتژی های مختلفی که در خصوص کارکردهای معاملات Option بکار برده می شوند، رابطه مستقیم با درک صحیح و مناسب از عملکرد این دو نوع Option دارد.
جهت خرید و فروش آپشن (Option)، باید با اصطلاحات بازار آشنایی کامل داشت. قیمتی که بر اساس آن سهام مربوطه می تواند خریده یا فروخته شود، قیمت تعیین شده (Strike Price) نامیده می شود. آپشن در چندین قیمت Strike، کمتر و بیشتر از قیمت موجود در بازار تعریف می شود. به طور کلی، برای سهام قیمت گذاری شده کمتر از 25 دلار به ازای هر سهم، قیمت های Strike، با 5/2 دلار فاصله تعریف می شوند. این فاصله برای سهام بالاتر از 25 دلار به ازای هر سهم، 5 دلار می باشد.
زمانی که آپشن منفی می شود، تاریخ انقضا نامیده می شود. آپشن، در انتهای روز کاری سومین جمعه ماه انقضا، منقضی می شود. همه آپشن ها، زمان های انقضا برای ماه جاری، ماه بعدی و ماه های مشخص در آینده دارند. هر سهم بر اساس چرخه ماه ها، آپشن ارائه می کند.
قیمت آپشن Premium نامیده میشود. Premium یک آپشن با توجه به پارامترهای مختلف از جمله قیمت موجود سهام مربوطه، قیمت Strike آپشن، زمان باقیمانده تا تاریخ انقضا و نوسان پذیری (Volatility) مشخص می شود. مبلغ آپشن به ازای هر سهم تعریف می شود. هر آپشن به 100 سهم اختصاص دارد. لذا، اگر مبلغ یک آپشن 2 دلار باشد، مبلغ کلی آپشن 200 دلار خواهد بود.
مثال: دیوید قصد خرید خانه دارد، بعد از هفته ها جستجو، خانه مورد نظر خود را می یابد. اما متاسفانه، پول کافی جهت خرید خانه ندارد. در گفتگویی با صاحب خانه، توافقی جنبی بر خرید خانه به میزان 100.000 دلار در 6 ماه آینده صورت می گیرد و صاحب خانه موافقت می کند که در ازای 2000 دلار این حق را به او بدهد.
سناریو 1: در طول این 6 ماه، دیوید یک منطقه نفتی در محل کشف می کند که قیمت خانه را تا 1.000.000 دلار بالا می برد. البته، صاحب خانه متعهد است که خانه را به رقم 100.000 دلار به دیوید واگذار کند.
دیوید خانه را با قیمت تمام شده 102.000 دلار تحویل می گیرد، 100.000 دلار قیمت خانه به اضافه 2000 دلار هزینه مربوط به حق خرید. او بلافاصله خانه را به قیمت 1.000.000 دلار و با سود بالای 898.000 دلار به فروش می رساند.
سناریو 2: دیوید یک جاده دفع مواد سمی در محل پیدا می کند که به واسطه آن قیمت خانه به صفر می رسد، او تصمیم می گیرد که از خرید خانه منصرف شود. در این شرایط، دیوید، 2000 دلار، هزینه آپشن خرید خانه را از دست می دهد.

چگونگی کارکرد Option:

1- آپشن ها حق خرید یا فروش سهام مربوطه را ایجاد می کنند.
2- خرید آپشن، تعدی جهت خرید یا فروش سهام یا کالای مربوطه به وجود نمی آورد، بلکه تنها حقی است که مورد استفاده قرار می گیرد.
3- در صورت فروش آپشن، اگر آپشن اجرا شود، فروشنده متعهد است که بدون در نظر گرفتن قیمت بازار سهام، سهام مربوطه را با قیمت Strike فروخته (Call) یا خریداری (Put) نماید.
4- آپشن در یک بازه زمانی مشخص دارای اعتبار است، پس از انقضا، حقی برای خرید یا فروش سهام یا کالا به قیمت معین وجود ندارد.
5- آپشن ها در قیمت های Strike متفاوت بر اساس قیمت سهام مربوطه موجود هستند.
6- مبلغ یک آپشن (Premium) پارامترهای مختلفی شامل قیمت بازار سهام مربوطه، قیمت Strike آپشن، زمان باقیمانده تا تاریخ انقضا و نوسان پذیری را در بر می گیرد.
7- آپشن ها برای همه سهام ها تعریف نشده است. در حدود 2200 سهام با آپشن های قابل معامله وجود دارد. هر آپشن 100 سهم از سهام یک شرکت را کنترل می کند.
خرید آپشن، تعهدی جهت خرید یا فروش سهام یا کالای مربوطه به وجود نمی آورد، بلکه تنها حقی است که می تواند مورد استفاده قرار گیرد. آپشن در یک بازه زمانی مشخص دارای اعتبار است، پس از انقضا، حقی برای خرید یا فروش سهام یا کالا به قیمت معین وجود ندارد.

@salarsafaie

hottg.com/salarsafaie/4374

25.8K viewsSalar, Sep 23, 2020 at 09:23