В российском инфополе пошли прогнозы на состояние индекса Мосбиржи на конец года. Спойлер - мы их давать не будем, просто посмотрим объективно.
Объективно - российский рынок на долгосроке выглядит плохой инвестицией. По крайней мере пока. И каких-то разворотов в ближайшие год-два не видно, потому что инвестклимат по-прежнему будет оставаться очень кислым, особенно после кучи нормативов и правил для иностранных компаний по запуску/возвращению/перезапуску. Да, вопросов нет, кто-то некрасиво высказывался, да, кто-то поддерживает оппонента (и такие, к слову, прямо говорят, что в РФ напрямую не вернутся), но сейчас всех загнали под одну гребенку.
Дальше. Относительно перспектив бумаг - есть вариант с иранским и турецким сценариями, где девальвация вкупе с инфляцией разгоняют стоимость публичных компаний. То есть в них бегут, чтобы защитить деньги от обесценивания. Насколько это адекватный вариант? Ну, такое. Но на этом можно зарабатывать в 3-4 раза больше именно спекулятивно.
Но чего мы точно не будем делать - это создавать дивидендный портфель или шагать по завету Баффета "купи и держи". Потому что те же металлурги, к примеру, за 6 лет фактически не выросли в цене. Да что металлурги - индекс сейчас в полтора раза ниже начала 2022 года и на 400-500 пунктов ниже старта ковида. Про РТС можно вообще не говорить - там грустная грусть. То есть дивиденды, которых ну от силы 14-15% - тоже не вариант.
Следующее. Любой скачок индекса не равно выправление экономики. Росстат будет и дальше говорить об инфляции в пределах допустимого, чтобы массы не ругались и начальство было довольно. Но реальная картина уже в этом году будет сильно отличаться. Реальная потребительская инфляция в этом году ну никак не сможет упасть ниже 15% - там 20+% куда ближе. Мы именно исходя из этого всегда говорим о том, что зарабатывать год к году нужно минимум на 20% больше. Эффект сложного процента даст результат. Другими словами - декларируемые показатели будут сильно завышены, а происходящее на земле до поры волновать никого не будет.
Основной фокус сейчас, как и основной источник позитива - это решение вопроса с соседями западнее. Но там пока подвижек нет - речь про дипломатию, а не про фронт. Но и здесь шляпа в том, что любой позитив будет давать скачки, а подписание бумаг вызовет спекулятивный бум. А потом может прийти резкое похмелье. То есть мы допускаем рост в этом году и до 3200, и до 3700, если все совсем будет хорошо. Но он не будет долгим. Потому что денег от этого больше не станет и они рекой в страну не польются.
Исходить нужно из прекраснейшей фразы нашего директора по обучению: российский рынок сегодня - это набор мем-токенов. Их нельзя держать, их нужно торговать и спекулировать на них. И выводить деньги в твердость, а она уже для каждого своя.
>>Click here to continue<<