Channel: Тимофей Мартынов
ТКЗ Красный Котельщик МСФО 2023, записная книжка #KRKO
Компания производит котлы в Таганроге.
Завод по площади 1,5км Х 0,65км (чуть больше чем Звезда)
Фотки цехов выглядят приличнее, чем Звезда.
На Яндексе 150 отзывов, рейтинг 4,5, что неплохо.
В отчете акционера скрывают, хотя на сайте пишут что это НордЭнергоГрупп, который входит в мордашовскую империю.
Капа = 14 ярдов (если обычку по префе считать).
📈Выручка = 10,2 (+18%), из них 10 млрд — договоры на строительство.
9 млрд — РФ, 1,2 млрд — Индия и другие страны.
Корректируем прибыль:
опер прибыль = 180,9 млн
выбытие -42,7, обесценивание -13,5, прочие -270, прочие +173, прочие +21, Остается = 49 млн, Финдоход = 132, Финрасход = 436,
=>📉Убыток = -250 млн (как видим, в МСФО много всякой шляпы сильно искажает финальный результат).
📈По РСБУ кстати прибыль +578 млн руб.
📈Контрактные обязательства: 13,6 млрд (рост с 3,7 млрд)
📈Займ 6,16 млрд испарился в ноль за год (погасили полностью)
📈FCF = 6,1 млрд за счет видимо предоплаты по контракту
Еще +1 ярд от акционера (на каком основании непонятно, видимо займ)
📈После гашения долга должны уйти 400 млн процентных расходов
https://smart-lab.ru/q/KRKO/f/y/
Кто что знает про это предприятие?
Вроде выглядит достаточно живым
Компания производит котлы в Таганроге.
Завод по площади 1,5км Х 0,65км (чуть больше чем Звезда)
Фотки цехов выглядят приличнее, чем Звезда.
На Яндексе 150 отзывов, рейтинг 4,5, что неплохо.
В отчете акционера скрывают, хотя на сайте пишут что это НордЭнергоГрупп, который входит в мордашовскую империю.
Капа = 14 ярдов (если обычку по префе считать).
📈Выручка = 10,2 (+18%), из них 10 млрд — договоры на строительство.
9 млрд — РФ, 1,2 млрд — Индия и другие страны.
Корректируем прибыль:
опер прибыль = 180,9 млн
выбытие -42,7, обесценивание -13,5, прочие -270, прочие +173, прочие +21, Остается = 49 млн, Финдоход = 132, Финрасход = 436,
=>📉Убыток = -250 млн (как видим, в МСФО много всякой шляпы сильно искажает финальный результат).
📈По РСБУ кстати прибыль +578 млн руб.
📈Контрактные обязательства: 13,6 млрд (рост с 3,7 млрд)
📈Займ 6,16 млрд испарился в ноль за год (погасили полностью)
📈FCF = 6,1 млрд за счет видимо предоплаты по контракту
Еще +1 ярд от акционера (на каком основании непонятно, видимо займ)
📈После гашения долга должны уйти 400 млн процентных расходов
https://smart-lab.ru/q/KRKO/f/y/
Кто что знает про это предприятие?
Вроде выглядит достаточно живым
ОВК МСФО 2023, записная книжка #UWGN
Число акций выросло в 29 раз в 2023 году (допка).
Траст выкупил допку и продал новому владельцу.
Гендиром назначили в феврале экс-топ-менеджера УГМК Ольховскую Ирину.
После допки капитализация стала совершенно неадекватные 157 млрд руб, хотя в конце 2021-22 года она была 9 млрд руб, правда очистили контору от долга ( но не в таком масштабе конечно, чтобы капа +150 ярдов выросла))
📈Сократили долг с 75 до 15,3 млрд, нарастили кэш с 8 до 39 млрд => вместо уплаты процентов будут получать чистый процентный доход. Правда есть много авансов на балансе = с 27 до 62 млрд руб.
👎В 2023 обанкротили дочку “ОВК Финанс” кинув владельцев облигаций на 31 ярд (оказывается так можно было), соответственно сократили долг на 31 ярд))
ооо нет, несчастье-то какое, “в 2023 году потеряли контроль над дочкой”, которая должна была кому-то там 31 млрд:) Короче, долг потерялся.
👉Кто виноват, кого опасаться? Ну традиционный санатор - “банк Траст” рулил процессом судя по всему, за которым стоит ЦБ.
👉На данный момент акционер поменялся, так что может что-то изменится в плане порядочности.
📈выручка +100%г/г = 82 млрд (75 млрд = продажа вагонов)
40% продаж на 1 клиента
📈32 ярда финансовых доходов, из которых 31 ярд это списание долга, еще 0,9 ярда процентный доход
Официальная прибыль = 34 млрд руб.
4,2 млрд процентных расходов!!
Корректируем:
опер прибыль = 9,65
- восстановление -4,43 =5,22
+финдоход +0,9
-финрасход -4,45
-скорр налог
=> скорр чистая прибыль = 1,34
Валовая маржа всего 11%, но год назад было -7%.
Операционная маржа (скорр.) 6%
Чистая маржа (скорр.) 1,6%
EBITDA = 10,56 (маржа = 13%)
FCF = 31,7 млрд но за счет авансов 35 млрд руб.
📉расходы на персонал +52% до 11,4 млрд.
Вопросы?
✅почему выручка выросла почти в 2 раза?
Производство - г. Тихвин (Ленобл) - Тихвинский вагоностроительный завод
Рейтинг на Яндексе 4,1 (372 отзыва), по фоткам выглядит свежо.
Площадь 2км Х 1,5км
также Тихвинхиммаш, и др.
Офис = Новый Арбат в Москве
https://smart-lab.ru/q/UWGN/f/y/
Число акций выросло в 29 раз в 2023 году (допка).
Траст выкупил допку и продал новому владельцу.
Гендиром назначили в феврале экс-топ-менеджера УГМК Ольховскую Ирину.
После допки капитализация стала совершенно неадекватные 157 млрд руб, хотя в конце 2021-22 года она была 9 млрд руб, правда очистили контору от долга ( но не в таком масштабе конечно, чтобы капа +150 ярдов выросла))
📈Сократили долг с 75 до 15,3 млрд, нарастили кэш с 8 до 39 млрд => вместо уплаты процентов будут получать чистый процентный доход. Правда есть много авансов на балансе = с 27 до 62 млрд руб.
👎В 2023 обанкротили дочку “ОВК Финанс” кинув владельцев облигаций на 31 ярд (оказывается так можно было), соответственно сократили долг на 31 ярд))
ооо нет, несчастье-то какое, “в 2023 году потеряли контроль над дочкой”, которая должна была кому-то там 31 млрд:) Короче, долг потерялся.
👉Кто виноват, кого опасаться? Ну традиционный санатор - “банк Траст” рулил процессом судя по всему, за которым стоит ЦБ.
👉На данный момент акционер поменялся, так что может что-то изменится в плане порядочности.
📈выручка +100%г/г = 82 млрд (75 млрд = продажа вагонов)
40% продаж на 1 клиента
📈32 ярда финансовых доходов, из которых 31 ярд это списание долга, еще 0,9 ярда процентный доход
Официальная прибыль = 34 млрд руб.
4,2 млрд процентных расходов!!
Корректируем:
опер прибыль = 9,65
- восстановление -4,43 =5,22
+финдоход +0,9
-финрасход -4,45
-скорр налог
=> скорр чистая прибыль = 1,34
Валовая маржа всего 11%, но год назад было -7%.
Операционная маржа (скорр.) 6%
Чистая маржа (скорр.) 1,6%
EBITDA = 10,56 (маржа = 13%)
FCF = 31,7 млрд но за счет авансов 35 млрд руб.
📉расходы на персонал +52% до 11,4 млрд.
Вопросы?
✅почему выручка выросла почти в 2 раза?
Производство - г. Тихвин (Ленобл) - Тихвинский вагоностроительный завод
Рейтинг на Яндексе 4,1 (372 отзыва), по фоткам выглядит свежо.
Площадь 2км Х 1,5км
также Тихвинхиммаш, и др.
Офис = Новый Арбат в Москве
https://smart-lab.ru/q/UWGN/f/y/
РКК Энергия отчет МСФО 2023, записная книжка, #RKKE
Площадь завода в Королеве, 1км Х 0,4км, земля по балансу = 6 млрд руб.
Интересно, что у Звезды, что у ОВК, что у РКК - у всех очень много полученных авансов. Авансы создают одновременный положительный денежный поток в текущем периоде, но в будущих создают большие отрицательные денежные потоки.
Авансы РКК = аж 57 млрд (57% активов).
Так, у РКК изм. авансов в 2023 составило -7,8 млрд потока, в итоге NCF = -9,7 млрд
Капитал -3,1 млрд, т.к. убыток накопленный -10,5 млрд.
Выручка = 50,2 млрд (+7%)
93% выручки приходится на госкорпорацию Роскосмос.
Валовая маржа всего 9%
Прикольно что в отчете указывается, что NASA - один из основных заказчиков (они там что-то делают вместе по проекту МКС).
Капитализация = 50 млрд
Сейчас 1,84 млн акций, хотят сделать допку 2 млн акций до 28.06.2024 (для получения бюджетных денег), правда в текущем моменте непонятно зачем это надо.
Год назад зачем-то выкупили 36 тыс акций и погасили их
Чист долг вырос с 4 до 15 млрд руб.
Но! у компании еще контрактных обязательств на 56,6 млрд.
https://smart-lab.ru/q/RKKE/f/y/
Как думаете, жизнеспособная компания?:)
Площадь завода в Королеве, 1км Х 0,4км, земля по балансу = 6 млрд руб.
Интересно, что у Звезды, что у ОВК, что у РКК - у всех очень много полученных авансов. Авансы создают одновременный положительный денежный поток в текущем периоде, но в будущих создают большие отрицательные денежные потоки.
Авансы РКК = аж 57 млрд (57% активов).
Так, у РКК изм. авансов в 2023 составило -7,8 млрд потока, в итоге NCF = -9,7 млрд
Капитал -3,1 млрд, т.к. убыток накопленный -10,5 млрд.
Выручка = 50,2 млрд (+7%)
93% выручки приходится на госкорпорацию Роскосмос.
Валовая маржа всего 9%
Прикольно что в отчете указывается, что NASA - один из основных заказчиков (они там что-то делают вместе по проекту МКС).
Капитализация = 50 млрд
Сейчас 1,84 млн акций, хотят сделать допку 2 млн акций до 28.06.2024 (для получения бюджетных денег), правда в текущем моменте непонятно зачем это надо.
Год назад зачем-то выкупили 36 тыс акций и погасили их
Чист долг вырос с 4 до 15 млрд руб.
Но! у компании еще контрактных обязательств на 56,6 млрд.
https://smart-lab.ru/q/RKKE/f/y/
Как думаете, жизнеспособная компания?:)
Автобус упавший в реку.
Ужасно конечно. Ведь в центре Питера ты не ожидаешь что может случиться нечто подобное. Что твой транспорт вдруг превращается в клетку-ловушку, которую опускают в мутную холодную воду.
Как выбраться из такого автобуса, который буквально за 7 секунд под крышку заполняется водой?
А если ты с детьми?
Что бы я делал если бы стал свидетелем такого? Струсил или бросился в реку спасать людей?
Как можно было помочь людям, если из воды торчит одна крыша?
Всем мужикам кто прыгнул в реку огромный респект. Настоящие мужчины👍 Только мне показалось что там в холодной воде в первые мгновения были одни мигранты (сорри, ну скажем так люди внешне не похожие на петербуржцев коренных) (детально ее разглядывал)...
Ужасно конечно. Ведь в центре Питера ты не ожидаешь что может случиться нечто подобное. Что твой транспорт вдруг превращается в клетку-ловушку, которую опускают в мутную холодную воду.
Как выбраться из такого автобуса, который буквально за 7 секунд под крышку заполняется водой?
А если ты с детьми?
Что бы я делал если бы стал свидетелем такого? Струсил или бросился в реку спасать людей?
Как можно было помочь людям, если из воды торчит одна крыша?
Всем мужикам кто прыгнул в реку огромный респект. Настоящие мужчины👍 Только мне показалось что там в холодной воде в первые мгновения были одни мигранты (сорри, ну скажем так люди внешне не похожие на петербуржцев коренных) (детально ее разглядывал)...
Тимофей Мартынов
Автобус упавший в реку. Ужасно конечно. Ведь в центре Питера ты не ожидаешь что может случиться нечто подобное. Что твой транспорт вдруг превращается в клетку-ловушку, которую опускают в мутную холодную воду. Как выбраться из такого автобуса, который буквально…
ппц, я респект выразил людям, которые бросились на спасение людей в холодную реку, так в комментариях один упоротый срач на национальную тему развел.
***
сам кстати все время боюсь вырубиться за рулем, особенно когда везу всю семью.
хотя в жизни еще ни разу не терял сознание.
но иногда бывают панические атаки, в этот момент съезжаю на обочину сразу, чтобы продышаться
***
сам кстати все время боюсь вырубиться за рулем, особенно когда везу всю семью.
хотя в жизни еще ни разу не терял сознание.
но иногда бывают панические атаки, в этот момент съезжаю на обочину сразу, чтобы продышаться
Донской завод радиодеталей (ДЗРД) отчет МСФО 2023, #DZRD записная книжка
Прикольно что в отчете есть примечание аудитора с кое-какими сомнениями по отражению стоимости основных средств - есть какое-то колдовство с перетасовкой дебиторки в основные средства.
Дебиторка была 2,07 стала 0,126
Осн средства были 1,4 стали 2,66
Выручка = 3,26 (+43%г/г) а себестоимость 2,05
3,21 млрд - производство элементов электро аппаратуры
14% выручки в Беларусь
📈Нетипично высокая валовая маржа 37%
Но административка и прочие расходы все сожрали
Прочие: 📉В 2023 создали резерв 909 млн руб под просроченную дебиторскую задолженность, без этого была бы прибыль.
📉Списали выданный банку “Солидарность” займ на 100 млн руб.
📉Купили дочернюю компанию и -174 млн отразили убыток в финрасходах
Если бы не эта шляпа вся, то прибыль была бы 600 млн, что давало бы маржу 18,5%
📈FCF = 184 млн руб даже после немалого capex = 669 млн руб
Территория завода: 800 на 400м.
Завод в городе Донской. Я там часто бывал, мимо разок проезжал.
Фоток с территории завода и цехов очень мало, отзывы на Яндексе пишут, что совдеп, все оборудование старое (хотя по капексу видно, что тратят немало)
https://smart-lab.ru/q/DZRD/f/y/
Кто что знает про этот завод?
Прикольно что в отчете есть примечание аудитора с кое-какими сомнениями по отражению стоимости основных средств - есть какое-то колдовство с перетасовкой дебиторки в основные средства.
Дебиторка была 2,07 стала 0,126
Осн средства были 1,4 стали 2,66
Выручка = 3,26 (+43%г/г) а себестоимость 2,05
3,21 млрд - производство элементов электро аппаратуры
14% выручки в Беларусь
📈Нетипично высокая валовая маржа 37%
Но административка и прочие расходы все сожрали
Прочие: 📉В 2023 создали резерв 909 млн руб под просроченную дебиторскую задолженность, без этого была бы прибыль.
📉Списали выданный банку “Солидарность” займ на 100 млн руб.
📉Купили дочернюю компанию и -174 млн отразили убыток в финрасходах
Если бы не эта шляпа вся, то прибыль была бы 600 млн, что давало бы маржу 18,5%
📈FCF = 184 млн руб даже после немалого capex = 669 млн руб
Территория завода: 800 на 400м.
Завод в городе Донской. Я там часто бывал, мимо разок проезжал.
Фоток с территории завода и цехов очень мало, отзывы на Яндексе пишут, что совдеп, все оборудование старое (хотя по капексу видно, что тратят немало)
https://smart-lab.ru/q/DZRD/f/y/
Кто что знает про этот завод?
Евротранс отчет МСФО 2023 записная книжка #EUTR
Капитализация 36 млрд
📈Выручка х2 126 млрд руб
👉96,5% выручки - топливо
👉3/4 топливной выручки - оптовая торговля
📈валовая прибыль х2
валовая маржа примерно 10% и в 23 и в 22 г
📉админ расходы х2 до 1 ярда
нематер.активы были 0, стали 3,5 ярда?
📉=>купили софт и товарные знаки у кого-то за 3,5 ярда (может у своей компании какой, не знаю), отразили этот отток в движении денежных средств
📉долг с арендой = 40 ярдов, год назад = 31 ярд
👉5,9 млрд кредиты
👉11 ярдов бонды
👉23 ярда лизинга
📉налички на конец года почти 0, куда ушли деньги от IPO?
📉В оборотный капитал чтоле?: дебиторка с 6,8 ярдов до 22,77 млрд, почему?
📉В CF изменение оборотного капитала -15,8 млрд отражено
📉Capex вырос с нуля до почти 9,8 млрд руб!!!
📉FCF = -20,63 млрд😁😁😁
📉Проценты+аренда = -4,55 млрд
В январе внесли доб.капитал +1,125 млрд (каким способом??)
📈EBITDA x2 = 12,31 из них 77% - продажи топлива
умудрились показать прибыль 5,15 млрд при денежном потоке -20,6:)
https://smart-lab.ru/q/EUTR/f/y/
✅почему рост дебиторки невероятный, который унес 16 ярдов CashFlow?
✅какого имущества накупили на 10 ярдов?
✅у кого купили нематериальные активы на 3,5 ярда?:)
Капитализация 36 млрд
📈Выручка х2 126 млрд руб
👉96,5% выручки - топливо
👉3/4 топливной выручки - оптовая торговля
📈валовая прибыль х2
валовая маржа примерно 10% и в 23 и в 22 г
📉админ расходы х2 до 1 ярда
нематер.активы были 0, стали 3,5 ярда?
📉=>купили софт и товарные знаки у кого-то за 3,5 ярда (может у своей компании какой, не знаю), отразили этот отток в движении денежных средств
📉долг с арендой = 40 ярдов, год назад = 31 ярд
👉5,9 млрд кредиты
👉11 ярдов бонды
👉23 ярда лизинга
📉налички на конец года почти 0, куда ушли деньги от IPO?
📉В оборотный капитал чтоле?: дебиторка с 6,8 ярдов до 22,77 млрд, почему?
📉В CF изменение оборотного капитала -15,8 млрд отражено
📉Capex вырос с нуля до почти 9,8 млрд руб!!!
📉FCF = -20,63 млрд😁😁😁
📉Проценты+аренда = -4,55 млрд
В январе внесли доб.капитал +1,125 млрд (каким способом??)
📈EBITDA x2 = 12,31 из них 77% - продажи топлива
умудрились показать прибыль 5,15 млрд при денежном потоке -20,6:)
https://smart-lab.ru/q/EUTR/f/y/
✅почему рост дебиторки невероятный, который унес 16 ярдов CashFlow?
✅какого имущества накупили на 10 ярдов?
✅у кого купили нематериальные активы на 3,5 ярда?:)
Вопрос селлерам OZON:
👉сколько % реально озон забирает от выручки с товара?
👉за последние 6-12 мес как менялись условия работы со стороны озона?
👉вы довольны работой озона?
👉не было ли у вас такого, что вы в последнее время перешли с WB на OZON?
👉сколько % реально озон забирает от выручки с товара?
👉за последние 6-12 мес как менялись условия работы со стороны озона?
👉вы довольны работой озона?
👉не было ли у вас такого, что вы в последнее время перешли с WB на OZON?
HTML Embed Code: