最新一集 異溫層Podcast ，體重隨年紀直線攀升的IEO雕大，和徘徊藥妝店被屈臣氏駐點阿伯言語爆擊的房房，都有不專業的減肥經想和大家分享。 https://ieobserv.com/Echo_Break
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Walmart 確定要以23億併購 Vizio 加速廣告業務成長，Q4營收年增5.7%至1733億，優於預期的1707億，同店銷售年增4%。電商銷售年增23%突破1000億，廣告全球年增33%，美國市場年增22%。EPS $1.8 優於預期的1.75。

$WMT 預計Q1營收年增4-5%，EPS 1.48-1.56，全年銷售年增3-4%，EPS $6.7-7.12。

CEO說西費在購買時仍表現出謹慎態度。他們在購物籃中放入的物品越來越少，但購物的頻率卻越來越高。電子產品、電視、電腦和其他一些昂貴的商品一直很難銷售。

沃爾瑪認為目前通貨緊縮的可能性較小。某些類別的日用商品價格比一年前有所下降。然而，食品價格仍以較低的個位數上漲。

Walmart 也擴大了高收入家庭的市佔，該公司將高收入家庭定義為收入 10 萬美元或以上的家庭，並推動沃爾瑪+會員計畫的成長。在年終假期期間銷售強勁成長。

Nvidia 營收年增265%至221億，優於預期的206億。毛利率上升至76.7%，EPS 5.16 優於預期的 $4.64。

$NVDA 的24Q1的財測營收240億，年增233%，也優於預期的221億。預期Q1毛利率在77%，營業利潤160億年增423%，優於預期的141億。

黃仁勳說從根本上來說，2025 年及以後的持續成長條件非常好。AI GPU 的供應已經改善，但預計仍會供不應求，尤其是下一代的B100，需求遠超供應。

Data Center 營收年增409%，Gaming年增56%，專業visualization年增105%，汽車業務則下降了4%。

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我猜應該是很久沒更新常用的網站，越來越多人私訊問我用什麼軟體截圖，這邊再更新一下常用還有新發現的網站，有找到一些更好用的股票篩選網站

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巴菲特的波克夏Q4營業利潤年增28%至84.8億。2023全年因為保險業務獲利大增，總體營業利潤年增17%至373.5億，持有現金再創歷史新高至1676億，比上季1572又增加104億美金。

巴菲特手上一直有越來越龐大的現金但找不到好的大規模投資機會，只能回購自家股票。Q4回購了22億，全年回購92億。

#投資日本
巴菲特詳細介紹了 $BRKB 對日本五大商社的投資情況。這五家公司分別是伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產和住友商事，它們在許多方面實行對股東更加友好的政策

這些公司的管理層在自己的薪酬方面遠不如美國的公司那樣積極。此外，每家公司大約只將其收益的三分之一用於分紅。這些公司保留的大量資金被用於擴建其眾多業務以及在較小程度上用於回購股份。

波克夏現在大約持有每家公司9%的股份。巴菲特和格雷格·阿貝爾訪問東京與這些公司的管理層會談後，增加了對這五家公司的持股。波克夏對這五家公司的總投資成本為1.6兆日元，而這些投資的年終市值為2.9兆日元。

然而，由於近年來日元貶值，這些投資的年終未實現收益在美元計算中為61%或80億美元。巴菲特指出，波克夏和這些公司的投資可能會帶來與這五家大型、管理良好且享有盛譽的公司在全球範圍內合作的機會。

巴菲特強調，波克夏在日本的債務受到良好接待，他相信波克夏持有的日元計價債務比任何其他美國公司都要多。由於日元貶值，為波克夏帶來了19億美元的年終收益

在你不注意的時候，Uber已經擺脫燒錢補貼戰成為持續正現金流成長的怪獸，還透過降低司機補貼支出提高獲利，多個產品線從叫車、叫餐到跑腿買雜貨，讓更多人更高頻地使用Uber。

而東南亞版本的Grab，則還在和競爭對手GoTo、Foodpanda廝殺，想要降低補貼馬上面臨的就是成長停滯。
https://ieobserv.com/23Q4_uber_grab

從Chatgpt、Copilot 到 Sora，在各種科技和財經新聞，看到AI回答問題或生成圖片影片的能力與日俱增，但如果我不做圖也不生成影片，AI 看起來好像和我沒有很大的關係？

這集 #異溫層Podcast 追很多科技新知的IEO雕大和異溫的科技小白房房，要聊聊這波 AI 發展到底跟一般人有什麼關？是炒作的buzzword，還是很多科幻劇情已經成為現實。

這集聊了非常多實際生活上會遭遇的AI相關主題，其實比平常的硬資訊要好吸收得多，也真的突破自己的科技geek小泡泡

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蝦皮和Garena 母公司 Sea 首次實現了全年盈利， $SE 並預期2024年全年也會繼續盈利，並在競爭激烈的東南亞市場獲取市占，預計 Shopee 全年 GMV 成長將在高雙位數

在內容方面，Shopee 將深化並擴大與內容生態系統中的創作者、賣家和合作夥伴的互動，以更好地將直播和短影片融入購物體驗。去年 12 月直播電商約占我們在東南亞實體訂單量的 15% 左右。

遊戲方面，目前預計 2024 年《Free Fire》的用戶群和booking將實現兩位數的年成長。

2023 金融服務的 SeaMoney 首次淨利為正，今年會發展數位銀行和保險服務，以抓住數位金融服務領域的未來商機。預計 SeaMoney 將在 2024 年繼續強勁成長。

併購VMware後的 Broadcom 博通 $AVGO Q1營收年增34%至119億，淨利年增17%至52.5億，EPS $10.99 都優於預期。

半導體解決方案部門的營收成長 4% ，基礎設施軟體營收成長 153%。

博通兩大成長動力「首先，隨著客戶部署，我們對 VMware 的收購正在加速我們基礎設施軟體領域的營收成長。VMware 雲端基礎。其次，AI資料中心對我們網路產品的強勁需求，以及來自超大規模企業的客製化AI加速器，正在推動我們半導體領域的成長。」

公司重申 2024全年預計營收在500億，年增約40%，略低於預期的502億。EBITDA約300億，年增約30%。

從沒想過做一首rap這麼容易，在整理好用的AI工具時，真的有種發現新大陸的感覺。

這個Suno AI，你只要能夠描述出你想要的內容和音樂風格，就能夠生成相應的歌曲，人聲、詞曲都直接幫你做好。你也可以寫好詞，讓他幫你作曲。下面是一個我試用Suno做一首股市主題的饒舌例子

這個影片用了Midjourney生圖, ChatGPT生歌詞，Suno生音樂 和 Capcut生字幕，還有蠻多有趣的AI工具以前從沒想過可以這樣做
https://ieobserv.com/ai_tools_2024

聯準會FOMC利率決議不動，點陣圖維持2024降息3碼的預期在4.6%。長期利率水準則從2.5%小幅上調至2.6%

對經濟的預估大幅上調2024全年實質 GDP 成長至2.1%。核心通膨 PCE 預期則上調0.2%至2.6%，PCE維持在2.4%。並預計更低的失業率在4%。

無敵了，美國經濟

鮑威爾說，通膨呈現非線性下行路徑，不會對這兩個月的數據反應過度。勞動市場的持續走強不會成為延後降息的理由。

央行尚未就如何改變資產負債表縮減步伐做出決定，但他指出，調整已為時不遠。暗示放慢縮表速度。

記憶體大廠 Micron 美光 Q1財報營收年增58%至58億，高於預期的53.5億。比預期提前一個季度轉虧為盈，實現正營業利潤率，Q1淨利7.93億。EPS $0.42 也遠高於預期的-0.25。

Q2的財測營收66億也遠高於預期的60.2億，換算年增76%。毛利率預估在26.5%。Q2 財測EPS 0.45也高於預期的$0.09。

用於AI伺服器的 HBM Q2開始會增加美光DRAM和整體毛利率， 2024 的供應已經售罄，2025年大部分供應也分配完畢。

二月時海力士也說2024的HBM也賣光了，大家都賣光了！

更多財報內容可以看這篇，還有對PC市場與Mobile的展望。雖然市場焦點基本上只在HBM
https://vocus.cc/article/65fbe923fd89780001e17f81

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沙國要用油源分散化投資的野心不容小覷，除了大舉投錢在AI和競技體育外，現在娛樂投資還要蓋七龍珠主題樂園，讓我真的有想去沙烏地阿拉伯玩了
https://fb.watch/qZReKuU3JO/

沙國要用錢憑空建造一個超大的娛樂城Qiddiya，不只有龍珠樂園、還有F1賽車、六旗遊樂園、大型多功能場館辦演唱會和體育競賽
https://youtu.be/GYvQSoxrgW8?si=ySqOL-awrK02D6ow

和很多人想像的不一樣，電動車雖然是長期成長的趨勢，但是過去一年風水輪流轉，其實主打混動的傳統車廠像是Toyota股價的表現遠超EV兩大龍頭Tesla和BYD。

如今美國EPA的新規公布，又給了傳統車廠混合動力車更多的空間，也證明了Toyota主攻混動的策略是正確的？

Toyota甚至說，要計畫買碳權來滿足EPA的規範，而不是在電動車上進行「浪費」的投資。

現實就是，油電混動車真的比較賺錢，而且Toyota 2024 HEV銷量其實也預估年增有32％到361萬台
https://ieobserv.com/EPA_New_Rules

華為公布年報2023復活，營收年增9.6%至7024億人民幣，近1000億美元，淨利年增144.5%至870億，淨利潤率翻倍回到 12.35%。

最大成長貢獻是消費者業務年增17%，靠著Mate 60重返高階智慧手機市場，出貨量年增約47%。ICT基礎設施依舊是最大營收來源，年增2.3%至3620億。雲端運算業務年增21.9%至553億。

智慧汽車解決方案業務年增128.1%至47億，主要銷售軟體和其他技術給車企，同時和一家汽車製造商共同開發Aito電動車品牌。

https://www.cnbc.com/2024/03/29/huaweis-profit-doubled-in-2023-as-smartphone-autos-business-picked-up.html

根據 Dominion Energy 的報告，在AI訓練的階段，資料中心的能耗是一般沒有AI需求的 Data Center 3倍以上，AI用於推理的階段，則是原本資料中心能耗的2倍以上。

AI 訓練與推理要用電、EV要用電、半導體製造業回流要用電。同時也吃到再生能源轉型與天然氣等減排發電題材的公司，會有很長的成長跑道。

根據IEA國際能源組織預測，2022年全球數據中心消耗460 TWh用電量，將到2026會翻倍至1000 TWh，大約等同於日本全國的用電量。而歐洲的資料中心重鎮愛爾蘭，則會有三分之一的電力會用在 Data Center。
https://ieobserv.com/AI_Power

台積電Q1營收年增 16.5% 至188.7億，高於財測上緣188億。毛利率53.1%，淨利年增8.8％至71.7億，EPS $1.38 皆優於預期。

技術平台來看，$TSM 佔比最高46%的HPC高效能運算季增3%，佔38%的智慧型手機季減-16%，車用電子持平，IoT季增5%。

製程的營收占比來看，蘋果用到的3奈米製程佔比從15%降低到9%，5奈米製程佔比37%，7奈米製程則佔19%。
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台積電預計24Q2營收在196-204億換算約年增27%，季增6.3%。毛利率預估在51-53%。營業利潤率預估在40%-42%。

更多詳細內容看這篇
https://ieobserv.com/Semi_24Q1

Netflix 2025年開始將不會再公布訂閱用戶數。說他們將更專注財務獲利指標成長，而不是用戶數，再次確認串流影音已經是成熟市場，用戶數已經接近飽和。未來會更關注如何從現有用戶變現。

$NFLX Q1的營收年增14.8%至93.7億，超過預期的92.8億。營業利潤率大幅上升至28.1%，淨利年增78%至23.3億。EPS $5.28 遠超預期的 $4.52。付費用戶淨新增933萬年增16%至2.696億，高於預期的2.642億。

預估Q2營收在94.9億年增15.9%，低於預期的95.4億。淨利20.6億年增38.6%。預估因季節性因素Q2的淨增加訂戶會低於第一季。2024全年營收預估年增13-15%，低於Q1和Q2的增幅，但全年營業利潤率從24%調高至25%。

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