🔗 Original | Axel Adler Jr

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「 #BTC 3つのオンチェーンインジケーターが上昇の可能性を示唆」

主要な集中型取引所からデリバティブ取引所への #ビットコイン の転送量の増加は、大規模なクジラ投資家がビットコインを担保にレバレッジをかけた先物ポジションを開くことを意味し、強気相場の可能性を高めています。

また、ビットコインを6ヶ月未満保有している短期投資家の実現利益が32%減少したことから、ビットコインを売却して利益を確定させるのではなく、保有することでさらなる価格上昇を期待する可能性が高いです。

最後に、ビットコインを1ヶ月未満保有している短期投資家の実現時価総額が増加し始めていることは、新規投資家が市場に参入していることを示しています。

✅Manager
著者は、ビットコインをデリバティブ取引所への転送量が増加するにつれて、攻撃的なレバレッジポジションを増やす可能性が高いと説明し、6ヶ月未満の短期投資家の収益が大幅に減少するにつれて市場の過熱が緩和され、最後に1ヶ月未満の短期投資家の実現時価総額が増加するにつれて新規投資家の資金流入が増加したことを説明し、上昇の可能性について説明しました。😀

積極的な投資、過熱緩和、資金流入ということで要約することができますね。🫠


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🔗 CQ Ki Young Ju 代表「マイニング時価総額、まだ過大評価されていない

ビットコインの価値評価をネットワークベースのマイニング時価総額(Thermo Cap)で見ると、現在の価格及び時価総額は過大評価されていません。

採掘時価総額(Thermo Cap)は、#ビットコイン が採掘された当時の価格を掛け合わせた時価総額で、これまでに採掘されたすべてのビットコインの累積価値を表し、ネットワークの総投資コストを意味します。マイニング時価総額が高くなるにつれて、ネットワークがより強力で強固になっていることを示しています。

採掘時価総額比率は、時価総額(Market Cap)を採掘時価総額(Thermo Cap)で割ることで計算されます。

✅Manager
CQ CEO Ki Young Ju 代表は、マイニング時価総額比率を見ると、まだ過大評価されていないと主張しました。 これは、時価総額と実現時価総額を比較するMVRV指標と同じ原理です。😀

過去のサイクルでは、マイニング時価総額に対して時価総額が40倍以上になった時に高値が形成されました。 現在は20倍程度であり、まだ高評価の領域には位置していないと言えます。 🥸

❌ 原文を見る | @cryptoquant_official

🔗 Original | Axel Adler Jr

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「 #BTC の上昇ラリーの中でボラティリティが低下、今後の上昇ボラティリティを示唆」

市場は非常に低いボラティリティを示しており、現在3ヶ月間のビットコイン価格の実現ボラティリティを測定するGarman-Klass実現ボラティリティ（Realized Volatility）指標は20%に低下しています。 過去6年間に同様の値を示した場合、ビットコイン価格の急激な変動が発生したことがわかります。

2つ目の指標であるボラティリティ指数（SMA-30d）は、すべての仮想通貨取引所の入出金フローデータと市場価格注文（taker orders）データを含めて計算されます。最初の指標と同様に、値が大幅に低下しており、ボラティリティが大幅に低下していることがわかります。 また、過去6年間に4回しか見られなかった極端に低い水準であることを考えると、ボラティリティの低下が近いことを示唆していると考えられます。

3番目のチャートは、調整されたMVRV(30 DMA/365 DMA)指標を基にした上昇ラリー局面のパターンを示しており、現在の上昇相場パターンは2015-2018年の市場と類似しており、すでに半分以上を過ぎ、以前のサイクルで常に存在した極端な急落、急騰のボラティリティがなく順調に進行しています。

結論は、市場はまだ上昇トレンドが進行中であり、低ボラティリティの終わりは常に強い価格変動につながることを考慮すると、市場は新たな上昇トレンドを形成する可能性が高いと考えられます。

✅Manager
著者は、3番目のチャートである調整されたMVRV指標を見ると、指標のパターン上、'15～'18年の上昇ラリー構造に似ており、上昇ラリー中にボラティリティが縮小された状況であるため、すぐに再び上昇ボラティリティが発生する可能性があると主張しました。 著者のダッシュボードを「いいね！」、「お気に入り」で関心を持ってモニタリングしましょう。🤗


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🔗 Original | burakkesmeci

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「 #BTC ETFへの資金流入増加、上昇の可能性を示唆」

コインベース取引所から大量の#ビットコインが出金された後、現物取引所に4,594 BTC相当の大量のビットコインが入金されました。

1.現物取引所の純入出金量(全現物取引所)
全現物取引所の純入出金データを見ると、4,594 BTCが入金されたことがわかります。これは短期的な売り圧力になる可能性があります。しかし、現物ETFの発売を考慮せずにこのデータだけで評価するのはやや誤解を招く可能性があります。

2.コインベースの純出金
最近48時間のコインベースの純入出金データを詳しく見ると、2回に渡ってかなりの量のビットコインが出金されています。

6月4日に3,067BTC、6月5日に3,734BTCの大量離脱が発生し、これらの大量離脱はほぼ5億ドルに相当します。 また、スポットETF商品への資金流入は昨日8億8660万ドルが流入しました。 スポットETF商品を提供する機関は、投資家に代わってビットコインを購入し、フィデリティを除き、コインベース取引所を通じて購入します。

結論
コインベースプレミアムインデックスを見ると、現在正の領域に入っていることがわかります。これは、米国の投資家の需要が強いことを示しており、結局のところ、価格上昇の原動力はスポットETFの資金流入であることを証明しています。

6月5日、スポットETFの総取引量は10億ドルを超えました。 また、大量のビットコイン買いが発生すれば、ETFによる上昇ラリーが続く可能性が高いです。

✅Manager
著者は、最近のスポット取引所全体でのビットコインの入金の増加は、売り圧力の増加と解釈できますが、コインベース取引所での大量出金とスポットETF商品への資金流入を考慮すると、買い圧力がはるかに大きいため、上昇の可能性が高いと主張しています。😀

このように、ビットコイン現物ETFが承認されたことで、単純に現物取引所の入金量だけで市場を解釈するのではなく、現物ETF商品の資金フローまで考慮して解釈することが重要なようです。😊


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🔗 [週次暗号通貨レポート] #BTC、#ETH の強い需要で上昇中

過去30日間で #ビットコイン を売却したことのない永久保有者は7万BTCを追加し、大規模な投資家からの需要が毎月4.4%増加し、永久保有者のビットコイン需要が急増しました。

また、大規模投資家は毎日10億ドルレベルの資金をビットコインに追加しており、これは2020年の上昇ラリー前の活動と類似しています。

米国のスポットETFによるビットコインの購入も大幅に増加し、保有量は5月1日の819,000BTCから現在859,000BTCに増加しています。

#イーサリアム の需要もそれに続き、5月20日以降、米国でイーサリアムのスポットETFが承認された後、需要が急増しました。 イーサリアムを売却したことのない永続的な保有者の1日の購入量は40万ETHに増加し、現在、大規模な投資家は1,600万ETHを保有しています。

しかし、ステーブルコインが継続的な上昇を続けるためには、ステーブルコインへの流動性の流入が増加する必要がありますが、テザー（USDT）の時価総額の増加は2月11日以降、最も遅いペースで推移しています。

詳しくは下記のウィークリーレポートをご覧ください。🤗

📈 週間レポート | @cryptoquant_jp

🔗 Original | Amr Taha

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「 #BTC 現物ETFの純資金流入と価格の相関関係」

2024年5月末から6月初旬にかけての #ビットコイン の価格上昇は、ビットコインETFの資金流入が大幅に増加した時期と一致しており、現物ETFの投資活動が大幅に増加したことを意味します。

資金流入が多ければ多いほど、買い需要が増加したことを意味するため、大幅な資金流入は価格上昇に影響を与える要因である可能性が高いです。

資金流入が本格化した5月24日を見ると、価格上昇と一致しており、現物ETFの資金流入が価格に影響を与えていることがわかります。6月5日のビットコイン現物ETFの純流入でも同じような動きが見られ、機関投資家が依然としてビットコインの購入に関心があることを示しています。

結論として、ビットコイン現物ETFの資金流入とビットコイン価格には大きな相関関係があり、最近の価格上昇はETFの資金流入の増加が原因である可能性が高いです。


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